【公司情报】这家公司消费电子主业增长稳健，同时成功切入北美NV大客户供应链，深度受益国产AI设备出海红利，当前估值具备极大修复空间

这家公司消费电子主业增长稳健，同时成功切入北美NV大客户供应链，深度受益国产AI设备出海红利，当前估值具备极大修复空间。

博硕科技（300951）消费电子主业增长稳健，同时成功切入北美NV大客户供应链，深度受益国产AI设备出海红利，新业务成长弹性充足，估值重塑空间广阔。

产业端NV全面推进制造体系革新，对标苹果搭建标准化工艺流程，以自动化设备替代人工生产，并将设备采购权限从代工厂收拢至自身层面。公司实现与NV直接对接，斩获设备开发需求，正式切入核心供应链体系。核心增量订单清晰，公司为NV供应L6-L8服务器自动化组装设备，客户整体需求达270条产线，单条产线价值量8000万元，建设周期覆盖2-3年，长期订单确定性极强。

短期订单持续落地，公司已通过富士康佛山工厂拿下2000万液冷组装设备订单，年内预计再落地5条产线，新增订单规模超亿元。同时，公司携手泰瑞达合作开发L6-L10服务器检测设备，对应年需求规模达4-5亿美元，打开持续增量空间。

公司传统主业基本盘稳固，依托苹果供应链份额提升与端侧客户拓展，业绩稳步增长，预计26、27年主业收入分别达20亿、30亿元。新业务弹性突出，若顺利拿下NV自动化设备30%市场份额，27年有望新增70亿元以上收入，业务毛利率约50%、净利率20%，可贡献14亿元利润增量。叠加主业3-4亿元利润，公司27年整体利润有望达18亿元，对应360亿元市值，当前估值具备极大修复空间。