【公司情报】这家公司年内二度涨价落地，光模块与机器人两大高景气赛道赋能，高端MCU增量空间全面打开

这家公司年内二度涨价落地，光模块与机器人两大高景气赛道赋能，高端MCU增量空间全面打开。

2026年MCU行业供需格局持续趋紧，成熟制程产能紧缺、海外大厂交期延长、晶圆代工成本上行，推动行业步入涨价周期。国民技术（300077）顺势开启年内第二轮涨价，继4月部分产品涨价15%-20%后，公司宣布10月1日起对部分产品再度提价10%-20%，行业景气度持续回升。公司通用工业MCU实现量价齐升，叠加安全芯片业务基本盘稳固，涨价红利将充分兑现，有效增厚公司业绩，为新业务研发与规模化放量筑牢利润基础。

高端MCU增量空间全面打开，光模块与人形机器人两大高景气赛道成为核心增长引擎。光模块领域，公司适配800G/1.6T速率的MCU产品具备零中断升级核心技术优势，性能大幅优于海外竞品，目前已进入国际头部客户验证阶段。随着1.6T光模块渗透率持续提升，单模块MCU搭载用量稳步增长，高端产品增量潜力凸显。人形机器人领域，公司关节运动控制MCU持续导入头部本体厂商，依托人形机器人单机高MCU消耗量特性，搭配安全芯片差异化组合方案，构建独特竞争优势，目前业务正从客户验证稳步向小批量供货过渡。

公司业务结构持续优化，盈利与估值弹性有望持续释放。公司推进负极材料业务剥离，未来将聚焦半导体主业，发力端侧AI SoC高端赛道。非核心业务剥离后，公司报表毛利率结构将显著改善，盈利质量持续提升。同时，公司将完成向纯IC设计公司的估值切换，彻底打开芯片主业估值成长空间，中长期成长动能充足。