【盘中特供】谷歌大幅上调资本开支，光通信核心供应商具备弹性

谷歌大幅上调资本开支，光通信核心供应商具备弹性。

谷歌在最新发布的二季报透露，Q2资本开支达到449亿美元，其中约60%用于服务器，40%用于数据中心及网络设备。公司将2026年Capex指引由1800~1900亿美元上调至1950~2050亿美元，主要由于AI需求持续超过算力供给、基础设施产能交付速度加快；同时明确预计2027年资本开支仍将大幅增长。

谷歌是集群网络架构和今年1.6T光模块部署的重要玩家，公司云业务营收与毛利进一步提速，叠加昨晚OpenAI提高1500亿算力支出计划、英伟达交付加速预期、超微电脑在手订单（服务器）大增600亿，种种迹象表明AI终端需求旺盛&AI资本支出将持续加速。机构认为，头部云厂商业绩已证明AI对业务的长期增长驱动与ROI回报，未来市场将继续数据中心建设投入，而光互联网络仍然是AI建设中最具锐度和弹性的板块。

长芯博创（300548）公司是稀缺的光电互连综合提供商，与谷歌在MPO领域有长期稳定的合作供应关系，同时在光模块、AOC等有源产品长期布局。中际旭创（300308）是谷歌800G光模块第一大供应商，占采购份额约50%-60%，1.6T光模块为独供，2025年相关订单超50亿元。