【盘中特供】英伟达Rubin引爆服务器电子布需求，两家行业核心公司受益价格持续飙升

英伟达Rubin引爆服务器电子布需求，两家行业核心公司受益价格持续飙升。

自2025年10月起，电子布进入了月度调价的通道。截至2026年5月，主流型号已经完成了年内第五轮提价，多数普通电子布品类的涨幅已超过80%。用于高端AI服务器的二代、三代低介电（LDK2）和低热膨胀（Low CTE）等特种电子布，由于技术壁垒极高，累计涨幅甚至超过了300%，部分领域的利润暴增幅度高达3500%。

这一轮涨价的核心原因在于AI服务器对PCB（印制电路板）的严苛要求。传统服务器的PCB通常只有十几层，而英伟达Rubin等新一代AI芯片架构所需的PCB动辄达到20层、30层甚至78层以上，直接引爆了高端电子布的需求。供给端严重受限，高端电子布（特别是Low CTE品类）的全球供应高度集中，日本日东纺一家就占据了全球85%至90%以上的市场份额，缺口短期难解。机构预测2026年全球电子布的整体供需缺口将进一步扩大至18%左右。在AI算力竞赛的背景下，电子布作为决定高端PCB性能的核心耗材，其供需紧张的局面在2026年至2027年上半年预计将难以缓解，价格有望维持高位甚至继续攀升。

聚杰微纤（300819）公司通过收购安徽根银科技，正式切入电子布高景气赛道，实现了从“0到1”的突破。菲利华（300395）公司已具备从石英砂、石英棒、石英电子纱到石英电子布全产业环节垂直一体化的研发和生产能力，我们认为公司的超薄石英电子布产品有望打开半导体配套领域的广阔市场。